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【美元走强影响汇市期权，关注欧元下行和日元干预风险】
⑴ 随着美联储加息预期增强，美元走强，打破了外汇期权市场的沉寂，G10货币对的隐含波动率普遍上升，其中欧元兑美元跌至1.1400，1个月隐含波动率升至3周高点5.3，明显高于周一的低点4.7。
⑶ 1个月25delta风险逆转指标从周一的0.15升至0.45，这是自8月初以来欧元看跌期权溢价的最高水平。
⑷ 由于1.1400下方的头寸稀少，市场开始定价更大跌幅的风险，数据显示该水平下方的现有及即将到期执行价显著减少，意味着对下行风险的对冲流失，若欧元兑美元继续下行，波动率可能进一步上升。
⑸ 英镑走势类似，英镑兑美元跌至3个月低点，1个月波动率从接近5.0的多年低点上升至5.5。澳元兑美元的1个月波动率则从6.5升至6.95，随着2次澳洲联储会议、美联储决策及美国中期选举的临近，较长期限需求明显增强。
⑹ 对于美元兑日元，尽管现汇走高，其波动率仅小幅上升，主要因为官方干预的威胁仍未消退，因此美元兑日元的波动率风险溢价偏向下行。
⑻ 自日本央行决策以来，1个月25delta风险逆转指标的日元看涨期权溢价从1.9个波动率点扩大至2.3个波动率点，同期美元兑日元上涨超200点。
⑼ 160.00上方的执行价仍受欢迎，1个月160.50的执行价低于平值执行价1.0个隐含波动率点，交易员在考虑到可能轻易达到该水平而无需官方行动时，积极利用该上方执行价的折价。
⑽ 经过几周的低迷后，美元的进一步走强以及已实现波动率的变化，终于迫使隐含波动率上升，然而，要使期权市场真正恢复活力，这些趋势需要持续。